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Total Californian Almonds shipments were about 14 million lbs lower than last year. This is NO reason for the growers to worry, they will continue selling. Actually we can hope to see a little price relief.
Positions report
Please contact us. Jean@caplenco.be

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Français

La Californie:
Le marché est soutenu voir plus ferme.

Les demandes pour les amandes Californienne reste soutenue ce qui permet aux vendeurs d’augmenter leur prix. Les acheteurs Européens se rendent compte qu’il est temps de « boucler » le reste de la saison car le prix augmente graduellement centime par centime.

Il ne faudra pas s’attendre à de grand changement dans cette politique de vente jusque début juillet au moment de la publication de l’estimation objective de la récolte.

Il est fort probable que les expéditions de mai seront importantes ce qui donnera confiance aux vendeurs pour écouler le reste de leur récolte.

L’Espagne:
Les stocks actuels sont TRES limités. Difficile d’encore trouver des Marcona ou des larguettas. Il est encore possible de trouver des Valencias pour lesquelles il faut payer le prix cher que pour des amandes Californiennes. Il reste assez d’utilisateurs disposés à payer cette prime.

Nederlands

California:
Gestaagd duurdere prijzen.
Deze vraag laat de verkopers toe om telkens meer te vragen voor hun amandelen. De europese kopers beginnen te beseffen dat het tijd wordt om hun noden in te dekken tot nieuwe oogst. Dagelijks worden de prijzen centiem per centiem duurder.

Er zal in deze verkooppolitiek geen verandering te bespeuren zijn tot begin juli wanneer de cijfers van de objectieve oogst bekend zullen zijn.

Zeer waarschijnlijk zullen de exportcijfers van mei aanmoedigend zijn om verkopers voldoende vertrouwen te geven dat zij zonder probleem hun oogst zullen kunnen verkopen.

Spanje:
Zeer beperkte beschikbaarheid. Zeer moeilijk om nog Marconas of larguettas te vinden. Valencias zijn beschikbaar maar er wordt een premie voor gevraagd ten opzichte van Californische amandelen. Er blijven voldoende kopers over die bereid zijn deze premie te betalen.

Newsletter – May 2013

The Crop

Harvest in Australia is underway at last whilst in Africa good volumes are already delivered to the factories and processing of new crop is in train. There are mixed reports on the Australian harvest. A good crop was expected prior to the impact of Cyclone Oswald in January which was estimated to have reduced the yield by at least 10%. The official forecast has remained at 39,000 metric tonnes (MT) wet inshell (10%), but after a delayed start to harvest due to continuing wet weather many growers are reporting a shortfall on their original estimates.

In South Africa the crop seems to be living up to the expected output of around 33,000 tonnes dry inshell (3.5%) whilst elsewhere in Africa and the Americas the crop appears to be in line with forecast. Overall then we see total world production in 2013 likely to be pretty much in line with last season with modest increases in Africa likely to offset a shorter Australian crop.

The Market

A modest carry out of around 2,000MT kernel (7% of production) and the prospect of a good harvest in 2013 seemed to be enough to persuade buyers that prices would drop significantly this year, and indeed the market opened at modest levels for early season contracting. A number of emerging factors now appear to be driving prices higher and quite possibly back to the same sorts of levels as 2012. On the supply side, both the Australian and South African crops appear to be at least 10% down on early expectations and are certainly not at levels which might produce a significant surplus.

Global demand for macadamias in 2013 appears strong. Confidence appears to be returning in North America, whilst in Europe retail sales for the first quarter are on the same period last year and Asia continues to show increasing interest in macadamias. The major impact on the market this year comes from China where demand for inshell is up dramatically on 2012, when we understand that China consumed approximately 12,000MT macadamia inshell. This year we can see at least 20,000MT heading to the Middle Kingdom and quite possibly more. One effect of this dynamic is that many processors in Africa and Australia may find themselves short of shelling stock and the availability of kernel for traditional customers could suffer as a result. At this stage the situation remains quite unclear.

At the last Standing Committee meeting on pesticides on 25-26 February 2013, Member States representatives voted in favour of an increase of the acetamiprid MRLs in pistachios from LOD 0.01*mg/kg  (i.e. in practice, acetamiprid was not authorised to be used and no residue where supposed to be found) to 0.06 mg/kg.


See Point B1 of the agenda of the meeting at the following link: Europe

Exchange of views and possible opinion of the Committee on a draft Commission Regulation amending Annexes II, III and IV to Regulation (EC) No 396/2005 of the European Parliament and of the Council as regards maximum residue levels for  acetamiprid,  Adoxophyes  orana  GV  strain  BV-0001,  azoxystrobin, clothianidin, fenpyrazamine, heptamaloxyloglucan, metrafenone, Paecilomyces lilacinus strain 251, propiconazole, quizalofop-P, spiromesifen, tebuconazole, thiamethoxam and zucchini yellow mosaik virus, weak strain in or on certain products (Article 10).

Nederlands
In California is de amandelbloei begonnen (minder dan 5 %). De weersverwachtingen zijn nog niet optimaal maar acceptabel. Koude nachten, wat regen afwisselend met zonnige dagen. Voor begin van week 9/2013 bestaat er een risico op vorst.

Eerder deze week zag men iets betere prijzen ondanks het wegblijven van verkopers uit oorsprong.

De dollar is sterker t.a.v. de euro en een wisselkoers van 1,315 draagt niet bij tot betere prijzen.

In Spanje zijn de amandelbomen in volle bloei met een verhoogd risico op vorst die de volgende dagen alle regio’s in Spanje kan treffen
Beperkt aanbod van oorsprong.
De industrie maakt zich grote zorgen over een gebrek aan gezonde bijenkasten om amandelbomen bestuiven.
Zie: Associated Press

Français
La floraison en Californie a commencé (moins de 5%). Les prévisions météo annoncent encore des nuits froides, un peu de pluie alternant avec des journées ensoleillées. Ce n’est pas un  climat optimal, mais acceptable. Pour le début de la semaine 9/2013 il y a un risque de gel.

Bien qu’en début de semaine nous avons vu une petite baisse des prix, il n’y a pas de pression des vendeurs.

Le dollar, ferme, autour de 1,315 ne contribue pas à améliorer les prix en € !

Les amandiers en Espagne sont en pleine floraison, où les conditions climatiques présentent plus de risques avec une prévision de baisse des températures dans les prochains jours qui pourraient affecter nombreuses zones.

L'offre d’origine est très limitée.

L’industrie est très préoccupée par un manque de ruches saines pour la pollinisation des amandiers. Voir article d’Associated Press

We are probably two weeks away from the end of the Pecan contracting period. In the meantime, The National Pecan Shellers Association will have their mid-winter Meeting in Florida from 6th to 8th Feb, 2013.

Will China strike back and buy what is remaining?

Pecan halves are getting more expensive every day while pieces are at a “discount”.
Growers are complaining about "cheap" prices.

Will this mid-winter Pecan Shellers Conference reveal the true issues of an industry spread over 16 states and 2 countries? (with major price swings, new planting, growers not always, or not at all interested in supporting the shelling industry)

The talk of the Conference will certainly be “How many pecans will remain in hands of the growers? ” and “ What is the right strategy for the growers?”

Will this industry be able to generate new ideas which will stimulate the consumers to use pecans or use more pecans?

Will shellers and growers be able to combine forces for a dynamic and more stable industry?

Will China handlers attend this Conference?
 

Français  (Nederlands verder in text)
Après plusieurs jours d’inactivité en Espagne, quelques moulins à Jaén commencent à fermer par manque de matière première (olive), ce qui confirme une fois de plus la réduction de la récolte actuelle surtout dans cette province.
Alors qu'en Espagne l’on parle d’une réduction de 40 à 50 % comparé à récolte de l'année dernière, la réduction à Jaén est bien pire et la récolte ne représenterait que maximum 25% du total la saison dernière.
Il y a une rétention significative de l'offre. L'agriculteur, pour le moment, ne veut pas vendre ses olives dans l’attente d’un meilleurs prix afin de compenser, en partie, la faible récolte.
Par conséquence les moulins retiennent les huiles jusqu’au moment de connaître leur coût global et de limiter le risque spéculatif.

la mauvaise qualité des olives accentuera le problème dans les prochains mois  avec des écarts de prix entre les différentes qualités. (Extra/extra – Raffinées – Courantes/lampantes)
Certains opérateurs espagnols et italiens se tournent vers le marché tunisien qui également enregistre une forte hausse des prix.
Comme il y a très peu d’offre dans les crues, les huiles de grignons d'olive continuent leur hausse de prix. En fait il n'y a pas de marché a cause de la position de fermeté des vendeurs.

Le scénario envisagé il y a quelques mois se confirme. Il est à prévoir à court et à moyen terme des marchés très difficiles avec des vendeurs en position de force que tacheront d’optimiser leurs produits.

Néanmoins nous pouvons, avec un climat propice, espérer qu’en été nous auront une prochaine saison acceptable.

Nederlands

Na meerdere non-actieve dagen in Spanje, hebben enkele molens in Jaén de deuren gesloten door een gebrek aan grondstoffen (olijven). Dit bevestigt nog maar eens de opvallend kleinere oogst van de olijven in deze streek.
In Spanje spreekt men zelfs van een oogstvermindering met 40 à 50% vergeleken met die van vorig jaar. In Jaén bedraagt de oogst zelfs maar maximum 25% van de hoeveelheid van het vorige seizoen.
Er is een beduidende terughoudendheid in de offertes. De boeren willen op dit moment hun olijven niet verkopen in afwachting van betere prijzen, die op die manier gedeeltelijk de zwakke oogst zullen moeten compenseren. De molens wachten dus af tot op het moment dat ze hun globale kost kunnen berekenen et het speculatieve risico kunnen limiteren.

De slechte kwaliteit van de olijven zal het probleem nog groter maken in de komende maanden met prijsafwijkingen tussen de verschillende kwaliteiten (Extra/extra-geraffineerd-courant/lamp).
Sommige spaanse en italiaanse producenten richten zich nu tot de tunesische markt, die eveneens een sterke stijging van de prijzen begint te vertonen.
Omdat er bijna geen offertes zijn voor ruwe olijven, volgen ook de olijfolies de stijgende prijstendens. Er is op dit moment eigenlijk totaal geen markt mogelijk.

Het scenario dat reeds voor enkele maanden gevreesd werd, wordt nu bevestigd. Men mag zich op korte en middellange termijn verder verwachten aan een zeer moeilijke markt, waarin verkopers in hun machtspositie het uiterste uit de kan zullen trachten te halen.

Niettemin mogen we dankzij een gunstig klimaat hopen dat de komende zomer een beter seizoen zal opleveren.

Please review the attached charts.
Particularly notice should be given the November trend comparisons and the 12 month trailing inshell numbers. Last year total inshell exports to China was a record 58 million pounds. The past 12 months ending November 2012 exports to China was 92.7 million pounds!!! China is buying 1/3 of the US crop, and they are the biggest and best pecans in the US.

Français
Le marché de l'amande USA a été très actif ces 2-3 dernières semaines.
La demande a été la plus forte au Moyen-Orient (NP, Carmel Suprême dans toutes les calibres), l'Inde (variétés Cascara NP et auditive) et la Chine (toutes les variétés à coque) + 10 %. (Chiffres de décembre)
La demande européenne n'a pas arrêtée d'augmenter depuis la semaine dernière. Par conséquence les prix ont également augmentés de us$ 0,05 à 0,10 par lbs en fonction de la variété, calibre et qualité.

La fermeté de ce marché ne cesse de surprendre. Au début décembre, il était question d’une possible période de calme pendant les vacances. La plupart des acheteurs Européens étaient convaincus (ou du mois espéraient) voir au retour des vacances une chute des prix. Cela était sans compter sur les marchés émergeants qui ont commencé à acheter avant que les Européens « se réveillent ». Maintenant il faut suivre.

Les embarquements de décembre sont légèrement à la hausse :
Décembre 2012 : 159 Millions de Lbs Décembre 2011: 157 MLB soit + 1,27%
Total Accumulée 2012/ 13: 859 MLB comparé à 2011/2012 : 867 MLB, - 0,922%

Il important de souligné que la croissance du marché domestique se poursuit avec + 5,5%. Les exportations vers l’Europe -6%, en particulier l’Espagne – 18%.

L’estimation de la récolte totale est nettement inférieure aux estimations et apparemment ne dépassera pas les 1,85 MLB.

Les vendeurs américains, avec ces données qui viennent d’être publiée, considèrent que les prix doivent encore augmenter, cela réduira les expéditions, ce qui est nécessaire car au rythme actuel il n’y aura plus d’amandes pour couvrir toute l’année.

Les marchés en Europe sont à découvert pour février – août 2013.

Le marché des amandes Espagnoles est ferme avec très peu d’offres. Les conditions climatiques ne sont actuellement pas très favorables ; trop chaud durant la journée ce qui pourrait accélérer la floraison.

Nederlands
De amerikaanse amandelmarkt is de voorbije 2 à 3 weken zeer actief geweest. De vraag vanuit het Midden-Oosten (NP, Carmel Suprême,...alle kalibers), India (Cascara NP variëteiten) en China (alle variëteiten in de dop) is sterk toegenomen (+10% volgens de cijfers van december).
De vraag vanuit Europa bleef de voorbije week ook verder stijgen. Als gevolg hiervan zijn de prijzen gestegen van us$ 0,05 tot us$ 0,10/lb in functie van de variëteit, het kaliber en de kwaliteit.

De vastheid van de markt blijft verder verrassen. Begin december was er sprake van een iets rustigere periode omwille van de feestdagen. Het merendeel van de europese kopers was overtuigd (of hoopte op z’n minst) na de vakantieperiode een prijsdaling te kunnen genieten. Ze hadden evenwel geen rekening gehouden met de nieuwe marktspelers die uit het niets opdoken en die begonnen met zich in te dekken, nog voor de europese markt “wakker” werd. Nu kan men niet anders dan volgen.

De verschepingen zijn in december lichtjes toegenomen:
December 2012: 159 miljoen lbs tegenover 157 miljoen lbs in december 2011 (+1,27%)
Totaal 2012/2013 :859 miljoen lbs in vergelijking 2011/2012: 867 miljoen lbs (- 0,922%)

Het is belangrijk te weten dat de groei van de binnenlandse markt zich verder doorzet (+ 5,5%). De uitvoer naar Europa -6%, met in het bijzonder Spanje – 18%.

De verwachtingen omtrent de totale oogst vallen iets lager uit en zullen onder de 1,85 miljoen lbs liggen.

Met de cijfers die net gepubliceerd werden, zijn de amerikaanse verkopers van mening dat de prijzen nog verder moeten stijgen, wat de verschepingen natuurlijk zal doen afnemen. Dit is noodzakelijk want aan dit ritme van verscheping zullen er niet voldoende amandelen zijn om het jaar volledig in te dekken.

De europese markt valt dus nog volledig te ontdekken voor de periode van februari tot augustus 2013.

De spaanse amandelmarkt is eveneens een vaste markt met heel erg weinig offertes. Het klimaat is momenteel niet erg voordelig: te warm overdag waardoor de bloei te snel zou kunnen komen.
 


   

Please find herewith pdf of the October Pecan Export Report, which summarizes pecan export data, sourced from the USDA Foreign Agriculture Service, for China, Hong Kong and Vietnam.

The attached reports include monthly comparisons of in-shell shipments, nutmeat shipments and total exports (converted to in-shell pounds), a year-to-year comparison of in-shell exports, exported meats and total exports (converted to in-shell pounds) and data for the crop year shipments to date (October – October).

Please only focus on in-shell shipments to China for October and in-shell on 12 months trailing.
You will remember that September in-shell shipments were 5 times greater than any previous September.
The same trend is for October verses previous October’s.
China will be a major factor in escalating prices in the coming months!!!

The raw data is posted online at:  http://www.fas.usda.gov/gats/default.aspx.

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Please find attached Olam 2012 - Corporate responsibility, Pioneering Sustainable

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See Attached PDF

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Attached pdf In Shell Basis, Metric Tons, Hazelnut Crop 2000 - 2012

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Please dowmoad pdf for the August 2012 Green and Gold Newsletter.

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